公募基金业绩周报

    A股窄幅震荡，创业板回调。上周两市股指一涨一跌。截至2012年9月14日，上证综指报收于2123.85点，全周下跌了0.18%；深成指报收于8740.05点，全周上涨了0.36%。创业板与主板走势分化较大，前期强势的创业板指数上周下跌了1.81%；主板中部分偏中大盘的代表性指数表现较好，如中证200和深证100分别上涨了0.40%和0.30%。上周国内经济数据对A股影响不大，美联储QE3的推出对A股相关板块推升效应明显，但对A股整体的刺激效应并不如海外市场明显。

    QE3推动资源品行业领涨。上周涨跌板块约各半。受国际大宗商品上涨的推动，上周有色金属、钢铁、煤炭、化工行业整体上涨；国防军工板块受钓鱼岛形势的影响大幅上涨；医药、批发零售、食品饮料等泛消费行业也比较抗跌。下跌较多的板块是公用事业、房地产、金融服务、交通运输等行业。前期表现强势的电子板块上周整体下跌，但个股分化较大。基金持有较多的股票中，上涨较多的有森远股份（11.33%）、水晶光电（10.37%）、广发证券（9.54%）、铜陵有色（9.39%）、南京中商（8.96%）、承德露露（7.45%）等。下跌较多的个股有共达电声（-11.83%）、红日药业（-8.76%）、朗玛信息（-8.74%）、欣旺达（-7.98%）、江河幕墙（-7.18%）、华能国际（-6.78%）等。

    权益类基金整体下跌，资源主题基金表现出色。上周指数型基金整体下跌了0.06%，股票型基金整体下跌了0.66%，混合型基金整体下跌了0.57%。由于主动型基金普遍对资源品保持低配，因此主动管理基金上周业绩弱于指数型基金。权益类基金整体上看业绩差异较小。排名靠前的是重配资源品行业的基金，如上证商品ETF、易方达资源行业、广发大盘成长等。另外，批零等泛消费行业和电子等新兴行业中仍然有部分个股出现较大幅度的上涨，部分基金由于重仓这些个股而上涨较多，如申巴竞争优势、华商动态阿尔法等。

    通胀抬头，债基普跌。对了应对“双节”和季末因素对未来两周资金面形成的压力，上周央行重启了2003年以来的首次28天逆回购操作，资金面依然平稳运行。8月CPI同比回升至2%，QE3推出带动大宗商品上涨，对国内物价水平构成压力。出于对通货膨胀抬头的担忧，债券市场大幅下跌。中证全债指数全周下跌了0.47%。券种方面，企业债与国债、金融债及可转债相比较抗跌。上周所有债券型基金平均下跌了0.30%。其中，偏债型基金平均下跌了0.40%，纯债型基金平均下跌了0.25%，理财债券型基金平均上涨了0.07%。除理财债基外，企业债配比较高，股票、可转债以及金融债配比较低的债基上周排名靠前，如万家债券、信诚三得益、大摩强收益债、天弘永利债券等。短期理财债券型基金7日年化收益平均达到3.71%，好于货币型基金，理财债券型基金中表现较好的是华安季季鑫B。

    QDII业绩出色，资源品QDII领涨。受美国QE3推出的利好刺激，9月7日至9月13日主要大宗商品及海外权益市场全部上涨。总体上看，涨幅上工业金属>港股>贵金属>原油>美股。上周QDII净值整体上涨了1.18%。海外市场对QE3刺激的反应普遍大于A股，QDII整体取得了好于投资A股基金的业绩。上周QDII基金中领涨的是投资于资源品的基金，如华宝标普油气、交银全球自然资源、诺安油气能源等。投资于全球权益市场的QDII中表现较好的有重仓了资源品ETF的中银全球策略，配置港股较多的海富大中华精选、华宝海外中国等。