| 来源： |
国金证券基金研究中心 |
发布时间： |
2011年03月16日 16:35 |
作者： |
田本俊;张剑辉 |
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报告摘要：
2月股市反弹券商产品普遍盈利
2月份市场整体呈现出反弹态势，前期调整幅度较大行业板块的估值出现了一定程度的修复，消费、信息技术和有色等行业涨幅较大，而节前表现活跃的铁路运输和石化上月出现下跌。2月份风格发生逆转，1月份大幅调整的中小盘股票上月超越大盘股，沪深300上涨5.30%，中小板指上涨8.94%，创业板指上涨6.87%。142只券商集合理财产品普遍取得了较好的业绩，仅有一只产品下跌，平均净值增长率为3.60%。
就产品而言，股票型产品平均收益率为4.06%，中信优选成长、华泰紫金3号和东海东风5号涨幅居前，分别上涨8.28%、7.37%和7.09，中信优选成长持有的化工和医药行业股票上月表现出色；混合型产品平均上涨3.79%，东方红6号、上海证券理财1号和东北证券2号表现较好，涨幅分别为9.30%、9.04%和8.43%；FOF产品表现相对落后，平均上涨2.28%，东莞旗峰1号、东方红基金宝以及浙商汇金1号列涨幅前三。
小集合产品中，东方红先锋1号、齐鲁金泰山和华泰紫金智富涨幅最高，分别上涨11.07%、8.57%、7.96%，其中东方红先锋1号保持了较高的仓位，持有的消费类和科技类股票比例较大，而华泰紫金智富则得益于其持有的家电、医药行业股票的良好表现。
中长期（长于1年）来看，券商集合理财产品整体上表现出了较强的业绩稳定性，尤其是当市场下跌时，表现出了良好的抗跌优势。风险调整后收益方面，行业整体的Sharp比率也好于市场平均水平。
（具体内容请见附件）
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