| 来源： |
浙商证券研究所 |
发布时间： |
2012年02月13日 14:27 |
作者： |
戴方 |
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事件：监管层整治银行业不规范经营
事件一：银监会发布了《中国银监会关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》，部署整治银行不规范经营。通知强调，银行业金融机构在开展贷款等业务时，要严格落实“七不准”禁止性规定，还要求银行业金融机构必须做到各种收费项目科学合理、统一定价、名目管理，并在2012年一季度内完成自查。 事件二：银监会、央行、发改委共同出台《商业银行服务价格管理办法（征求意见稿）》，要求商业银行服务明码标价。《办法》中将银行收费项目分为政府定价（或指导价）项目和市场调节定价项目两大类，前者包括人民币基本结算价格，后者则需明码标价，并在提价、新设收费项目时及时向三部门报告。
监管层态度空前严厉
银行业因收费问题承受了巨大的舆论压力。此次连续出台的两个方案，严厉程度明显高于以往，显示了监管层彻底整治银行业不规范经营的决心。从整治方案来看，主要整治内容可归结为三个要点：（1）整治贷款相关的不规范收费行为，减轻银行业对实体经济利润空间的挤压。（2）监管层将部分银行业务视为公共品，为保障广大人民群众以合理价格获取该种公共品，政府决定干预其定价。（3）定价要求合理、透明，提价或新设收费项目前要向监管层报告，并明码标价，防止乱收费、先收费后告知（甚至不告知）等现象。
对银行业中间业务收入的影响相对有限
“事件一”中的贷款收费，大多体现在手续费及佣金收入的“财务咨询费”（或称财务顾问费等）中。财务咨询费本质上是变相的贷款利息收入，究其原因主要有两方面：（1）银行借用议价地位额外收费。（2）银行内部过高的中间业务收入考核指标，导致银行业务员采取了这种变换名目的不规范做法，即将部分利息变相为咨询费。参考历史经验，财务咨询费收入占总收入比例在2%左右，因此其影响整体上较为有限。且部分咨询费收入会回流至利息收入，则影响更小。我们在2012年银行业投资策略中已考虑到各种因素而调低了中间业务收入增幅，此次我们暂维持这一预测。
（具体内容请见附件）
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