2011年新能源投资策略：坐看"核"起时 遥望好"风光" |
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万联证券研发中心 |
发布时间： |
2010年12月31日 11:20 |
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1.我国新能源快速发展，但目前能源结构矛盾依然十分突出：我国目前核电装机容量世界第九，在建装机容量世界第一；风电装机连续四年翻番；光伏发电装机容量2009年开始加速，同比增幅110%。目前我国新能源发电所占比例不足20%，能源结构矛盾依然突出。能源危机、环境压力，经济转型发展等因素将是我国新能源发展的不竭动力。
2. "十二五"期间新能源发展将不断提速，前景广阔："十二五"期间核电新增装机有望达到3000万千瓦，未来十年我国在核电设备方面的投资额将达到约4500亿元；风电装机容量预计在2015年达到1.3亿kW；光伏发电装机容量在2015年也将达到500万kW；未来十年核电、风电和光伏发电将有8倍、10倍和25倍的增长空间。
3.我们2011年的投资策略是稳健投资核电，把握风电和光伏发电进攻性投资机会：从发电技术成熟度和发电经济性分析来看，核电是目前更受青睐的新能源发电技术，在"十二五"期间有望得到大力发展，我们看好具备技术优势，垄断性强的相关核电关键设备制造商。风电和光伏发电发展前景更为广阔但目前仍需克服发电成本偏高，发电并网瓶颈仍待突破等问题，我们看好竞争相对缓和的上游材料以及设备制造商，同时看好解决发电并网问题带来的投资机会。
4.推荐组合：东方电气（600875）、金风科技（002202）、海通集团（600537）、科陆电子（002121）和特变电工（600089）。
（具体内容请见附件）
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