| 来源： |
国海证券研究所 |
发布时间： |
2010年12月17日 14:37 |
作者： |
卜忠东 |
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撰写时间： |
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中国正步入改革开放以来第四个朱格拉经济周期。2010年是中国第四个朱格拉周期的开始，消费启动与产业升级成为新的双核驱动力，且城镇化仍将扮演重要角色。轨道交通在当下的经济周期中有望实现超预期发展。国家已将高铁纳入优先发展的新兴产业。与今年初的研究报告相比，陆续出来的数据进一步印证了我们的观点，且发展速度和未来规划均超预期。
地缘政治及国家战略，将推动中国高铁在泛亚欧大陆的迈进。
中国有望加快跨国铁路的修建。
预计“十二五”期间中国轨道交通的年投资额有望在8000亿元以上，这个投资额尚未包括中国铁路的跨国业务及其他国际市场业务。随着“中国高铁”品牌的提升，中国高铁的国际化业务必将给相关企业带来较大的增长空间。
轨道交通板块近一年的涨幅明显强于沪深300指数，且目前的估值水平并不高，给予轨道交通“强于大市”的评级。
建议投资者重点关注轨道交通设备、电气设备和通信信号系统等领域的投资机会。
重点推荐辉煌科技、回天胶业、太原重工、特锐德、隧道股份等公司。
（具体内容请见附件）
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