| 来源： |
日信证券研发中心 |
发布时间： |
2010年09月10日 13:52 |
作者： |
李伟志 |
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撰写时间： |
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【市场回顾】
昨日在上证指数大幅下挫1.44％的情况下，医药行业指数逆势上涨0.59％，其中鲁抗医药、联环药业和四环生物三只个股涨停。鲁抗医药涨停是由于医药中间体7－ACA产量占全国市场份额7％的山东威奇达公司停产搬迁，所以7－ACA供应偏紧，价格已经超过800元/公斤，有些厂家甚至报到1200元/公斤，所以健康元和鲁抗医药有望跟进涨价，短期可以重点关注。
【行业动态】
中国卫生部9月8日表示，中国卫生部门正在严密防控最近在一些国家致多人感染的携带NDM－1基因的“超级细菌”，全力避免中国成为重灾区，受此消息影响，联环药业继续涨停，但我们认为公司已经发布公告超级细菌事件并不会使其业绩发生重大变化，所以建议投资者对其保持谨慎，短期投资风险较大。四环生物涨停原因为公司公告称1.5亿元增资爱迪新能源，增资后持有公司44.12％的股权，其属于新能源加生物医药的概念炒作，短期业绩贡献有限，建议投资者保持谨慎。
我们认为医药行业最大的上涨驱动因素是9月8日国务院召开常务会议审议并原则通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，确定战略性新兴产业将成为我国国民经济的先导产业和支柱产业，其中生物医药就是一个重点领域。未来两到三年内，政府将至少引导1000亿的资金投入到新兴产业中来。其中生物医药“十二五规划”草案确定了生物医药发展的重点，包括基因药物、蛋白药物、单克隆抗体药物、治疗性疫苗、小分子化学药物等。从医药行业的估值水平来看，2010年动态PE已经达到47倍，创出历史新高，短期投资风险较大，但从子行业成长性来看，生物医药这几年发展速度非常快，70％的利润增长率远远高于医药行业平均水平，再加上政策的扶持，未来将会是最有潜力的子行业，建议投资者给予其重点关注，相关上市公司包括恒瑞医药、双鹭药业、长春高新、兰生股份和上海医药等优质的生物医药企业。
（具体内容请见附件）
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