近期的投资逻辑以及一些重要事情。

　　我们在6月9日中期策略以来通过多篇行业和公司报告来阐述了我们对于水泥股投资机会的观点:水泥股无论从PE估值还是从吨EV估值都处在历史底部区域,具备一定的安全边际,未来以下几条主线决定了投资水泥股获得相对收益的概率在不断加大。即,落后产能淘汰;保障房的建设;对于房地产政策预期不那么悲观;城镇化的预期。

　　经过近期密集调研,政府对于经济问题的看法或者正在发生一些微妙的变化;西部大开发工作会议的召开,西部大开发将进一步推向深入;央行货币政策委员会2010 年第二季度例会强调,下半年继续实施适度宽松的货币政策。

　　我们认为这个时点的政策的能见度在逐渐提高,有必要做进一步梳理,以便投资者做出更清晰的判断。