| 来源： |
广发证券研发中心 |
发布时间： |
2010年06月28日 15:15 |
作者： |
谢军 |
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撰写时间： |
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点评：
1、曾经的”两头”在外，将逐步解决，春天或在2012年；此次280MW电价预计不超过1.15元/kwh中国的光伏产业的发展前几年一直是两头在外，晶体硅电池上游多晶硅基本依靠进口，而下游需求则主要在欧洲。而目前中国多晶硅已取得万吨级突破，预计今年国内需求为4-4.5万吨左右，国内产量2.6万吨-3万吨，目前最好的企业的量产成本为31美金/kg。下游则在2009年开启希望之门，从太阳能屋顶计划到金太阳工程，从第一轮敦煌10MW电站特许权招标到现在的第二轮280MW特许权招标，我们认为中国光伏产业下游市场的开启已经在加快步伐，根据我们的研究，乐观认为最快将在2012年实施上网电价法，届时太阳能的春天将正式到来。
2、投资策略：A股上市公司受益暂时仍不明显，细分行业已可先期重点关注由于中国国内太阳能公司众多，水平参差不齐，而且全国电池总产量超过4000MW，在国内市场开启摸索阶段，小公司将难受益，预计此次招标主要受益者大部分为具备强大实力的海外上市公司，此次280MW项目不到目前国内产能的1/20，对A股上市公司组件厂商未有明显影响。但对于细分子行业，如光伏逆变器、硅片切割、封装EVA膜、背膜等可先期重点关注。（请参考我们此前相关专题报告）
重点关注小盘股：新大新材（切割刃料）、南洋科技（背膜）、拓日新能、海通集团、综艺股份等
（具体内容请见附件）
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