| 来源： |
招商证券研发中心 |
发布时间： |
2009年04月14日 15:17 |
作者： |
王鹏 |
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撰写时间： |
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电网投资的加大将拉动变压器行业稳定增长。2009年国网公司计划投资2600亿元，南网计划投资1134亿元，全国共计划电网投资3734亿元。预计其中32％用于设备采购，共1195亿元。做为输变电主设备的变压器产品将面临旺盛的市场需求。
新能源产业将持续快速增长。美国和中国在新能源产业的投入将迅速增长。
2009年至2011年美国能源产业将进入新能源发展阶段，能源公司和投资机构将积极加大新能源技术研究和产业化的投资。与此同时，中国也加快了百万千瓦风电场和核电站的规划和建设速度，并开始了太阳能并网电站的招标工作。
风电是增长最快的新能源产业。截至2008年我国风电总装机容量达1215万千瓦，当年新增风电装机容量624.6万千瓦。预计到2009年，全国风电总装机容量将超过2000万千瓦。核电方面，08年共有6座核电站先后获得发改委审批，进入建设阶段。东方电气和上海电气都具备较强的核电设备生产能力。
智能电网是未来电网发展的技术方向。智能电网通过实时掌控电网运行状态，及时发现、快速诊断和消除故障隐患，提升电网运行的可靠性。智能电网还具备坚强、经济、兼容、集成等特点。国网公司目前已经开始建设用电数据自动采集系统，未来电网公司将逐步加强可再生能源分布式发电和智能化需求侧管理，逐步完善智能电网的功能。
投资策略：在变压器行业，我们推荐特变电工和天威保变。新能源行业，推荐东方电气和天威保变。智能电网领域，我们看好科陆电子的长期发展。在节能设备领域，继续推荐置信电气。此外，具有创投概念的长园集团也值得长期关注。(具体内容请见附件)
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