| 来源： |
国金证券研究所 |
发布时间： |
2009年02月19日 15:36 |
作者： |
赵莉 |
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撰写时间： |
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投资要点：
此次振兴规划的主要特点：立足于“内需市场”，完善具有中国优势的产业链（如彩电业升级），并在具有我国自主知识产权的新兴技术领域进行扶持（如IPv6、TD-CDMA）；重点体现在四个方面：
完善液晶电视产业链的液晶面板生产线建设，重点扶持6代与8代面板生产线的建设；加强超大规模集成电路制造能力，重点扶持12寸芯片生产线的建设；对拥有我国自主知识产权方面的新兴技术领域的扶持，重点放在IPv6下一代互联网技术、3G下一代通信技术与数字化电视网络建设等领域；积极实现行业信息化建设，并在软件与信息服务方面进行重点支持；电子信息产业振兴计划将为元器件行业带来短期的交易性机会，投资标的选择考虑受惠程度最大的企业，同时，考虑到大盘风险，建议投资者也考虑估值水平，选择具有较强安全边际的股票进行投资；我们认为，此次振兴规划受益程度最大的A股电子元器件企业依次为：
京东方A（广电电子若完成资产注入也将受益最大）、有研硅股、长电科技、莱宝高科、中环股份与华微电子；理由分别为：
京东方A、广电电子：未来国家将重点支持两家企业在6～8代线的投资建设，并在资金（银团贷款）、政策（退税、财政补贴）方面提供支持；有研硅股：受惠于国家对12寸芯片生产线的投资建设，将带动上游材料的研发制造，这也是国家重点支持的方向；长电科技：扶持先进封装技术（CSP、WLCSP等技术）的产业化建设，完善超大规模集成电路芯片封装能力；支持系统级封装（SiP）与超小型化封装技术的研发，提升我国核心电子元器件的封装制造能力；莱宝高科：受惠于面板行业的产业政策扶持，例如税收、财政补贴等方面，但受惠程度较大尺寸面板企业较低；中环股份：除了享受MOSFET生产线的扶持外，还将享受核心元器件原材料制造的国家扶持；华微电子：扶持MOSFET制造技术研发与产业化将是国家在扶持核心电子元器件制造能力的重点体现，特别是在电力电子中核心元器件生产中；(具体内容请见附件)
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