经过接近一年的跟踪及思考，《宏观经济变量与股市关系系列报告》所建立的领先股市的模型运行良好，判断股市涨跌的方向较为准确，虽然在具体收益率的数值上准确性有所欠缺，但是这也可以理解，毕竟是从宏观变量的角度寻找股市涨跌的因子，把握的是大趋势。比这个更重要的是，这个结果肯定了我们对宏观经济变量与股市关系模式的理解，促使我们做更加深入的研究。

　　在新的样本上发现新的领先变量之后，我们决定将新的领先变量加入模型中，新的领先变量之所以前面没有被我们发现而在近期表现出来，是因为最近的时间它在起作用，而我们倾向于认为，规律是有持续性的，尤其是近期的规律更加值得我们关注，那么近期领先股市的变量体现的规律性就不能忽略。

　  经过筛选之后，领先模型中只保留了三个变量：PPI、供应商配送时间、贷款余额增速。而前期我们关注较多的生产量由于近期与股市的关系变得不那么明显被我们剔除了，PPI与股市的关系表现出相当好的稳定性。