唯一一家2012年业绩指引超预期的传媒类上市公司。2012年三季报中对年报业绩给出指引，预计净利润增速在35%至55%，中位45%的水平显著超越市场前期33.5%的一致预期。预计全年业绩超预期将是因为部分电视剧的收入确认进度较快，超预期的业绩指引应体现了公司管理层的信心。按照2013年23-25倍PE，目标价区间17.41-18.93元，“买入”评级。
　　2013年电视剧销售情况逐渐明朗，收入增长确定性较高。在公司强有力的发行能力的保证下，当期的“存货+预付款”基本对应未来9至12个月售卖电视剧的成本，公司上市后，2010、2011两年，“存货+预付款”分别同比增长了49%和107%，今年前三个季度已增长46%，预示公司明年的销售增长情况仍将乐观。按照目前投拍进度，明年有望确认收入的重点剧目包括《百万新娘》、《傻妞归来》、《幸运一家人》、《火线三兄弟》、《一句顶一万句》、《推拿》等10多部投拍剧，以及200集左右的引进剧，在规模扩张下预计2013年全年收入增速将达35%。
　　旗帜鲜明的提出使用资本平台横向扩张生产能力和销售能力的弹性，突破成长天花板。我们认为该战略的合理性在于：第一，行业层面，总需求上升缓慢、面对强势上下游并且自身市场集中度高度分散的电视剧行业存在自发的内部整合需求，以求提高制作环节的生存能力与议价能力；第二，公司层面，任何一家电视剧制作公司靠内生的自身发展都将面临天花板和弹性消失，因为自身资源所能支撑的高效产能是有限的，所以市占率的提升有很强的瓶颈，若公司想持续发展，对外扩张必须依靠对行业内其它优质资源的整合，我们认为华策影视正符合这个逻辑，及早利用自身作为上市公司具备资本平台的优势，将可以避免弹性显著降低时增速大幅下降的尴尬局面，也可以拉开与未上市和未能利用资本平台发展的竞争对手的差距。
　　主要风险。生产计划执行进度带来的季节性波动；公司投资的电影制作发行存在不确定性的风险；限售股解禁后减持风险。