兴业银行于10月30日晚间公布12三季报，12年前三季度兴业银行净利润保持高速增长，基本符合我们前期的预期，12年前三季度实现营业收入635.22亿元，同比增长54.60%，实现净利润263.41亿元，同比增长40.20%；实现每股收益2.44元，每股净资产12.78元，实现加权平均净资产收益率20.78%；比去年同期上升了1.91个百分点。
　　按照日均余额计算，兴业银行前三季度的净息差为2.67%，同比继续大幅度提高，提高了32个基本点，按照期初期末余额计算，三季度单季度的净息差为2.68%，环比下降了12个基本点。
　　公司不良贷款余额51.55亿元，较期初增加14.40亿元，中期公司不良贷款余额为42.12亿元，环比增加了9.43亿元，不良贷款增加的原因主要是少数中小企业及个体工商户受宏观经济影响或自身经营管理不善，导致偿债能力下降。公司不良贷款率0.45%，比期初增加7个基本点，整体资产质量保持稳定。
　　前三季度，兴业银行实现手续费净收入99.16亿元，同比增长67.87%；中期实现手续费净收入65.52亿元，同比增长61.86%。手续费收入增速继续大幅度提高，这一点与行业的形势相反；托管、咨询顾问、信托、租赁、担保承诺等新兴中间业务收入发展迅速，并没有受到收费业务清理的不利影响。
　　在定向增发计划未完成的基础上，公司资本充足率和核心资本充足率分别为11.12%和8.27%，比期初的水平稳步提高，资本内生的能力进一步增强。
　　风险点主要是后续货币政策进一步降息影响盈利能力和宏观经济波动影响资产质量波动，暂时维持谨慎推荐评级。