平安银行公布2012年三季度季报，12年前三季度实现营业收入295.32亿元，同比增长42.66%，实现净利润102.38亿元，同比增长33.18%；实现每股收益2.00元，每股净资产15.95元，实现加权平均净资产收益率17.03%；比去年同期减少了3.24个百分点。
　　按照日均余额计算，新平安银行前三季度的净息差为2.38%，同比出现明显下降，下降了18个基本点，一季度的净息差为2.47%，按照日均余额计算，二季度单季度的净息差为2.36%，第三季度单季度的净息差为2.31%，环比也出现了明显的下降，下降了5个基本点。
　　2012年前三季度实现手续费净收入41.55亿元，同比增长70.99%；与其他银行不同的是，新平安银行的银行卡业务收入也出现了136.25%的高速增长，说明与平安集团的交叉销售促进了银行卡特别是信用卡业务的较快发展。
　　2012年前三季度公司不良贷款余额为56.57亿元，较期初增加了71.69％，而且和第二季度末的49.71亿元的不良贷款余额相比，继续增加了6.86亿元的不良贷款，环比增加的绝对额在增加，主要依旧集中在以温州为代表的江浙地区。
　　整体上看，我们看好新平安银行的长期发展，但是在2012-2013年期间，公司可能受制于整体银行业增速下滑的不利影响，但是从长期角度看，公司有望逐渐确立起独特的竞争优势，在利率市场化的差异化竞争中获胜，再加上目前估值低估，所以我们依旧维持推荐评级。
　　新平安银行的投资风险主要包括宏观经济增速下滑导致银行增速下降、利率市场化导致的盈利能力下滑以及两行整合中成本加大和业务整合的不确定性。