1、背景情况：2012年9月5日万科A公布了2012年8月份的销售情况。2012年8月，公司当月实现销售面积104.4万平方米，销售金额113.5亿元，分别比2011年同期增长了8.8%和8.3%，环比增长了8.8%和9.2%。2012年1~8月份，公司累计实现销售面积802.9万平方米，销售金额842.8亿元，累计同比增长了8.6%和-1.1%。万科8月份共获得8个土地储备项目。
　　2、事件点评：
　　2.1.从8月份当月的销售情况来看，公司的市场销售继续保持淡季不淡的特点，8月份无论同比还是环比都出现了增长。接下来的9、10月份一般是房地产市场销售的传统旺季，金九银十仍然值得期待。
　　2.2.在土地储备方面，公司2、3月份连续2个月零入账，4月份取得5个土地储备项目，公司在8月份取得了8个地块的开发项目，其中5块是合作方式拿地，比上月略有增长。我们认为，下半年一般是地方政府集中推地的时间段，而随着上半年房地产市场成交持续回暖，开发商将会有限度地加大入市拿地的规模。但由于宏观调控政策的不确定性依然存在，开发商入市拿地的积极性将会相对有限。
　　2.3.万科8月份当月平均销售单价为10872元/平方米，略高于上月的平均成交单价10823元/平方米；1-8月的累计平均成交单价为10497元/平方米，已经4个月回升，显示出公司产品的平均销售价格继续平稳上涨，但涨幅不算太大。
　　2.4.盈利预测及投资评级：我们对公司未来3年的业绩预测为：2012年每股收益为1.12元；2013年每股收益为1.37元；2014年每股收益为1.58元，目前公司估值不高，维持推荐评级。
　　2.5.风险提示：房地产宏观调控的力度和时间超出预期或者公司业绩结算的不均衡，都会使我们的业绩预测不达预期，提醒投资者注意投资风险。