| 来源： |
日信证券研发中心 |
发布时间： |
2012年07月24日 14:51 |
作者： |
谢宁宁 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
事件：与山东洁净集团签订关于转让70%的山东洁净药业股权的《合作意向书》。
点评：
有利于提升输液的产能、丰富治疗性输液品种。拟收购企业具有2条玻璃瓶生产线（1亿瓶）、2条塑瓶生产线（0.8亿瓶），2条软袋生产线、1条冲洗液生产线、1座原料药（30吨缩合葡萄糖）车间已经全部通过省和国家食品和药品监督管理局GMP认证，总体产能预计2.5亿多瓶（袋）大输液生产能力，品规接近100多种，其中氟罗沙星葡萄糖注射液、盐酸雷尼替丁氯化钠注射液被列为国家级新产品，参加中标的省和地区有25个，收购后对于提升华仁药业的输液的整体的产能，丰富治疗性输液的品种有较大意义。参照2011年拟被收购企业全年1.76亿元的收入，归属于股东的权益0.11亿元，我们预计2012年全年的收入为2.0-2.1亿元，考虑收购的进程、金额及合并会计报表的时间，我们预计2012年合并会计的报表的净利润贡献非常有限。
盈利预测及投资建议：维持“推荐”评级。根据我们的预测，我们维持，前期预计2012和2013年归属于母公司的净利润增长分别为34.75%和45.78%，对应EPS分别为0.55元和0.81元。考虑潜在市场需求较大，启动在即，给予“推荐”评级，积极关注。
风险提示：募集资金项目建设低于预期对业绩增长的影响；腹膜透析液市场推广低于预期；扩容后竞争压力下，价格快速下滑，使得业绩低于预期。
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
