| 来源： |
东北证券研究所 |
发布时间： |
2012年01月30日 14:26 |
作者： |
唐亚韫 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
华夏银行公布2011年业绩预增公告，预计2011年归属于母公司股东的净利润较上年同期增长超过50％。按照增长超过50%计算，2011年全年，华夏银行实现净利润将超过89.85亿元，实现每股收益将超过1.31元。
我们前期预测华夏银行11年实现净利润为80.86亿元，每股收益在1.18元，每股净资产在7.3元，此次华夏银行公布的业绩预增公告超过了我们的预期。
华夏银行的业绩超过我们预期的因素应该也与浦发、兴业和民生类似、净息差回升幅度高于我们预期和信贷成本低于我们预期应该是主要原因。我们将在正式年报公布之后进一步分析判断。
我们调整前期对于华夏银行的业绩预测，预测华夏银行2011年、2012年和2013年分别实现净利润91.25亿元、121.36亿元和148.06亿元，同比增长分别为52.34%、33%和22%，按照目前的价格11.77元计算，2011年的静态市盈率和市净率分别为8.85倍和1.3倍，估值被绝对偏低。
维持谨慎推荐评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
