| 来源： |
国泰君安研究所 |
发布时间： |
2012年01月11日 14:07 |
作者： |
孙建平 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
朗玛信息是一家大型语音增值服务提供商。公司主营业务为社区性语音增值业务，主要产品为电话对对碰，占公司收入比重97%以上。
公司是同业公司中规模较大的企业，增长迅速。目前已与中国电信19个省级公司、中国联通7个省级公司建立了业务合作关系。最近三年及一期实现营业收入分别为3,129.47万元、4,342.13万元、7,335.01万元和5,007.77万元，增幅分别为38.75%、68.93%、100.69%。
公司业务模式：使用"接入免费、增值收费"的模式，与联通、电信合作，用户不需要支付电话通讯费，而增值服务费（包月/购买碰碰币）的方式缴纳给运营商，然后与公司进行收入分成。
行业处于初级阶段，未来发展空间较大。随着通信网与互联网的日渐融合，新一代3G网络投入使用，未来语音增值业务内容和功能将更加丰富，用户需求将被更充分地挖掘出来。从行业细分结构上来说，社区语音增值业务和互联网增值业务是发展趋势。
公司的发展方向是：网络扩容，开发更多的省级公司接入平台，增强业务渗透率，向互联网与手机终端领域扩张。
募投项目与战略方向一致。本次拟公开发行1340万股，将主要用于电话对对碰业务以及朗玛网的研发与营销，预计总投资额为2.37亿元。其中投资最大的是对对碰技改项目和朗玛网互联网社区项目，分别投资1.09亿元与6811万元。
盈利预测与估值：预计11年至13年EPS分别为1.02元、1.54元和2.32元，给予25-35倍的PE，询价区间为25.5元至35.7元
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
