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事件：公司今天发布《河北钢铁增发A股发行结果公告》：最终确定本次发行数量为3,741,822,429股，募集资金总量为16,014,999,996.12元，增发后公司总股本增加为10,618,603,404股。共有两家机构投资者获得配售，分别为邯郸钢铁集团有限责任公司配售2,407,948,870股，河北融投控股集团有限公司10,933,303股。
大股东几乎全部认购增发股份。公告显示股东邯郸钢铁集团有限责任公司累计申购37.48股，总申购股数为37.61股，估算邯郸钢铁集团认购比例为99.5%。
后继铁矿石资产的整合可能会快速提上日程。公司此前承诺2012年底之间将产能不低于700万吨/年的铁矿石资产注入上市公司。预计本次增发完成后，铁矿石资产的注入将会很快提上日程。
可转债价格被动修正，后继公司可能主动向下修正以减轻12年底30亿可转债偿还压力。增发完成后，公司总股本增加为106.19亿股，唐钢转债转股价格自2011年11月24日起被动由原来的每股人民币9.36元相应调整为每股7.57元。7.57元的转股价仍远高于目前股价，由于行业肯公司盈利盈利能力肯资金压力仍可能持续偏紧张，公司后期可能主动修正转股价以尝试30亿可转债转股。
考虑到集团其余钢铁资产的注入，矿业公司产能扩张均需要大量资金，对资本市场仍存在较为强烈的诉求。此次增发项目完成为后续铁矿石资产注入铺平道路，铁矿石资产的盈利受未来价格走势影响较大，我们认为铁矿石供需和行业结构未来仍优于钢铁资产。我们维持对公司“强烈推荐”评级。
（具体内容请见附件）
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