| 来源： |
长江证券研究所 |
发布时间： |
2011年10月17日 14:19 |
作者： |
刘元瑞 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
第一，盈利能力持续恢复，持续6个季度的亏损之后，首次扭亏为盈
经过公司整改与自身结构的调整，在历经了6个季度的亏损之后，2011年3季度终于实现扭亏为盈进一步体现了公司自身调整的成效。
从钢价来看，3季度国内市场钢价均价基本维持平稳，而同期矿石价格还有小幅上涨，因此3季度行业盈利环比可能面临下滑，公司利润情况环比出现改善可能主要有以下几点原因：1、公司加强自身整改与协调生产之后，产线之间的配套更加完善协调，生产较为顺利；2、公司努力控制成本，强化原材料的采购管理；3、公司对下属子公司尤其是涟钢子公司的管控力度加大，对费用等各方面都有了一定节制；4、公司产品结构也有调整与完善，高端产品占比逐步提升，高毛利品种占比逐步增加；5、除以上原因之外，3季度公司可能获得了部分主业之外的收益。
第二，短期期待行业复苏与自身调整，长期等待产能扩张与品种结构优化
在行业并未出现明显恢复的情况下，环比三个季度盈利能力持续的大幅提升体现了公司自身调整的能力。
第三，维持“谨慎推荐”评级
预计公司2011、2012年EPS分别为0.01元和0.16元，维持“谨慎推荐”评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
