| 来源： |
广发证券研发中心 |
发布时间： |
2011年09月13日 15:13 |
作者： |
杨志清 |
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事件：公司调整非公开发行底价，细化募投项目方案
公司2010年权益分派实施之后，将发行底价调整为16.45元/股；非公开发行股数上限相应调整为151,975,684股；募集资金总量仍为25亿元。其中16亿元将投资于天津翰吉斯国际农产品物流园项目，4亿元将投资于于广西海吉星农产品国际物流中心项目，5亿元将用于偿还银行贷款，减少财务费用。
继续加强沿海枢纽对内地市场辐射作用
公司利用募集资金扩大天津及广西两地沿海市场规模，打造两地沿海市场的区域地位，进一步落实公司管理层将上海、深圳、天津、南宁四地市场打造成为农产品进口枢纽市场，辐射内地各大兄弟市场的战略。
偿还银行贷款减轻财务费用压力
根据公司半年报披露信息，公司目前长期借款与短期借款总额约20.87亿元，上半年财务费用为3521.7万元，公司在全国范围内的大举扩张使得财务费用支出压力较大，利用募集资金偿还银行贷款能有效减轻公司财务费用压力。
目前股价低于定增价格每股16.45元，具有较大安全边际
公司调整后非公开发行价格为每股16.45元，截至9月6日收盘公司股票收盘价为14.08元，相对定增价格每股折价2.37元。目前市场股价已经低于定增价格，具有较大安全边际，因此我们重申对公司“推荐”评级。
（具体内容请见附件）
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