| 来源： |
东北证券研究所 |
发布时间： |
2011年08月30日 15:27 |
作者： |
唐亚韫 |
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撰写时间： |
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2011年中期，南京银行实现营业收入34.91亿元，同比增长36.20%，实现净利润15.89亿元，同比增长32.77%；实现每股收益0.54元，每股净资产6.65元，实现加权平均净资产收益率8.11%；同比下降1.35个百分点。
中期净息差同比基本持平，轻微上升1个百分点，环比上升趋势扩大，与10年全年的情况一样，同业资产的大量配置拖累了净息差的同比表现。
资产质量保持双降，11年中期，南京银行计提了2.68亿元的贷款减值准备，半年的信贷成本为0.30%，同比下降了2个基本点，拨备政策基本保持稳定，11年中期的拨贷比为2.30%，考虑到2016年达标，南京银行未来拨备政策保持稳定的可能性较大。
11年中期末，南京银行的资本充足率和核心资本充足率分别为12.43%和11.63%，半年分别下降了2个百分点以上；南京银行资本充足率下降的速度较快，属于发展消耗资本较大的银行。未来需要加快进行业务的转型。
维持前期盈利预测和谨慎推荐评级。
（具体内容请见附件）
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