| 来源： |
国泰君安研究所 |
发布时间： |
2011年08月26日 14:55 |
作者： |
韩其成;王丽妍 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
2011年8月25日，我们邀请亚厦股份有限公司高管就公司上半年经营情况、装饰幕墙行业发展状况与公司竞争优势等问题与投资者进行了沟通，现将会议情况和我们对亚厦股份的研究观点进行阐述。
亚厦股份2011年中报情况介绍：2011年上半年公司保持快速发展，1-7月的业务订单承接（包括中标通知书、已签订合同等）已经超过10年全年，超过70亿。装饰业务高端需求量还是很旺盛的，上半年同时反映了宏观调控，尤其是对地产的调控，对装饰行业的影响，影响主要体现在资金压力上，工程款应收账款上，现金流量情况。公司的收款实现与收入比例下降10%，去年是在70%左右，今年上半年降到62%左右。反映了公司客户，尤其是地产客户与公建项目业务出现资金紧张的情况。从承接合同后，项目开工的时间有所放缓，整体工期拉长，决算的时间出现推迟，资金接受出现压力。公司下半年把工程款和以前决算款的回收放在重要的位置上，资金的回收是风险抵御的重要手段，上半年的毛利率比去年同期有一定的提高。高新企业资质和毛利率提高了净利润率，通过2年努力，净利润率应该达到6-7%的水平，是能实现的。未来发展战略，集中我们的资金，和一些大客户经行一些长期的合作，恒大签订了13个亿，相信下半年还陆续会有很多合同签订。上半年与2家企业建立了股权关系，并购进行，随着手续完成，上海蓝天与成都恒基的净利润会体现到公司业绩里，随着整合，相信亚厦盈利会更大的提升，特别是在公建的领域。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
