| 来源： |
东方证券研究所 |
发布时间： |
2011年06月23日 14:24 |
作者： |
李淑花 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
研究结论
合理股价区间为22.20-25.90元
根据我们的盈利预测，公司2011、2012、2013年实现摊薄后每股收益为0.74元、1.03元、1.35元，以2011年的预测市盈率30-35倍计，对应合理股价区间为22.20-25.90元。
公司实际控股人为朱卫平先生和徐国风先生
公司控股股东、实际控制人为自然人朱卫平先生和徐国风先生，其分别持有公司控股股东广州知光60%和40%的股份，共占公司总股本的51.37%。发行后，二者的持股比例将下降为38.50%，实际控制地位不变。
公司致力于再生型医用植入器械产品
公司是一家专业从事再生医学材料及再生型医用植入器械研发、生产及销售的高科技企业。多年以来，公司在自主创新的再生医学材料平台上，始终致力于开发可替代、可修复人类组织与器官的再生型医用植入器械产品。
植入医疗器械市场空间广阔
国内生物植入医疗器械，在2004年开始逐步兴起后，才开始逐步被业界所重视，到2008年中国生物植入医疗器械行业仍处于高速成长阶段，预计到2011或2012年生物植入医疗器械增速可能减慢，但产品仍将处于成长期。
脑脊膜：成功实现进口替代
公司产品生物型硬脑（脊）膜补片2006年6月上市以来，打破了进口产品的垄断局面，在短短三年时间里市场占有率迅速提升，成为国内脑膜市场的第一品牌。据中国医疗器械行业协会统计，2009年公司生物型硬脑（脊）膜补片销售收入约占整个硬脑膜市场消费额的40%，国内市场份额第一。
募集资金项目分析
公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股1530万股，募集资金主要用于再生型医用植入器械国家工程实验室建设项目、无菌生物护创膜高技术产业化工程建设项目和营销网络扩建项目。
风险提示
单一产品依赖风险、核心产品失密风险
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
