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光大银行:H股发行或对A股估值带来压力
来源 国信证券研究所 发布时间 2011年02月21日 15:15 作者 邱志承
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  事项:
  光大银行公告计划公开发行H股,H股发行股数为105亿股,此外还有15亿股的超额配售权。根据国务院相关办法,还将减持融资额10%的国有股。
  评论:
  光大银行H股IPO是之前先A后H的计划,此次融资的规模要明显大于之前A股IPO光大银行在2010年在A股IPO时,就是计划的先A股后H股IPO的。而且这次IPO的规模最大是120亿股,要明显大于之前A股70亿股的规模,可能表明光大银行更看重的是H股的IPO。
  光大银行H股IPO价格将明显低于目前的A股股价,在不利情况下可能低于之前A股去年IPO价格我们首先看看目前A+H上市银行H股的估值水平,光大银行未来的IPO很明显将参照目前内地银行的估值。
  (具体内容请见附件)
 
   
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文档附件:
国信证券-光大银行-601818 -H 股发行或对A 股估值带来压力.pdf
 

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