| 来源： |
中银国际研究所 |
发布时间： |
2011年02月10日 14:21 |
作者： |
刘志成 |
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评级变动： |
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撰写时间： |
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支撑评级的要点
未来两年每股盈利增长可观。
公司近期公告收购母资产，对盈利可能略有提升效应(未体现在预测中)。
估值较低。
评级面临的主要风险
煤炭价格大幅下跌。
政策性成本出现意料之外的上升。
估值
我们将H股目标价由38.95港币上调至41.01港币，仍对应15倍2011年预期盈利。
我们将A股目标价由30.08人民币上调至31.09人民币，仍较H股折让10%。
（具体内容请见附件）
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