| 来源： |
东北证券研究所 |
发布时间： |
2011年01月07日 13:53 |
作者： |
周思立 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
投资要点：
公司是工业炉窑节能环保系统解决方案提供商，主要产品是大型节能密闭矿热炉技术系统和炉气高温净化与综合利用技术系统，为电石、铁合金、钢铁、有色、纯碱和建材行业服务。
公司积极尝试EMC和CDM等盈利模式，实现投资与生产企业的双赢，锁定并提高公司在整个节能减排产业链中的盈利水平。
公司的大型节能密闭矿热炉技术系统可以使密闭炉系统产能提高20%，电能节约10%，产品毛利率在50%左右；高温炉气净化技术是公司的核心技术之一，填补了国内空白，节能水平高于行业内多数企业，产品毛利率在40%左右。
工业炉窑节能行业空间广阔，仅电石、铁合金和钢铁三大行业的炉窑改造或者重建就可为市场创造700亿元的产值。公司占据优势地位的电石行业中密闭炉窑的普及率仅为20%左右，该部分市场空间达百亿以上。
公司的竞争对手不超过5家，公司已形成了品牌比较优势，市场份额正稳步提高。同时公司正努力扩大公司产品在铁合金和钢铁行业的应用，将电石行业中的先行优势扩展到更多的行业领域。
公司此次募集资金拟投资项目主要是为了打破产能瓶颈以及强化研发力量，预计2010-2012年公司摊薄后的EPS分别为1.17、1.66和2.25元，公司合理价值区间为58.10-66.40元，对应2011年PE区间分别为35-40倍。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
