| 来源： |
华创证券研究所 |
发布时间： |
2011年01月05日 14:17 |
作者： |
高利 |
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撰写时间： |
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1、公司在汽车零配件行业中属于供应刹车系统等核心零部件的一级供应商，盘式刹车器、鼓式刹车器等在行业内具有良好的口碑，在自主品牌零部件供应商中独树一帜。
2、公司在ABS等汽车电子产品方面具有深厚的技术积累，并且在国内品牌中唯一实现了产业化规模化供应，2011年配套规模仍将大幅度提高，未来在低端配套市场空间广阔。
3、公司最近发布的公告表明，公司将通过横向和向上游不断收购兼并的形式加速扩张，将公司拥有的核心资源发挥到最大效用：行业内优良的品牌、与整车厂的融洽合作关系、不断提高的优质客户结构。
4、我们维持公司10/11/12年EPS为0.65、1.00、1.39的业绩预测，对应PE分别为37倍、24倍、17倍，考虑到公司后续仍将有资产收购的可能，业绩增长可期，继续给予“强烈推荐”评级
风险提示
中国汽车行业需求大幅下滑
（具体内容请见附件）
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