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湘电股份:亟待飞跃
来源 广发证券研发中心 发布时间 2010年11月18日 14:02 作者 张小东
公司评级 评级变动 撰写时间
     盈利预测与投资评级
   我们预测公司2010-2012年EPS分别为0.85、1.09、1.34元,对应PE分别为33、25.96、21,给予2011年30倍PE,目标价33元。
  主要看点
    其中风电整机预计明年销售850台,1.5MW双馈电机明年1500台,自主研发的零配件如变流器、轴承、变浆变航控制系统在整机中的占比将日趋增大;直流电机中军民品今年将实现收入大概4亿元,交流电机除传统电机以外,明年的高效节能电机将成为主要看点;核泵业务有待放大,传统水泵稳步增长,在搬迁的磨合期过后,明年这块毛利率将有所改善;城轨车辆电机业务在明年将实现约4亿元收入。
  风险提示
    风电业务市场竞争激烈导致毛利率下降较大;湘电风能股权注入时间低于预期;
  (具体内容请见附件)
 
   
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文档附件:
广发证券-湘电股份-600416-亟待飞跃.pdf
 

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