| 来源： |
湘财证券研发中心 |
发布时间： |
2010年10月20日 16:07 |
作者： |
侯文涛;冯舜;张俊 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
三季报业绩超预期。公司前三季度实现销售16.5亿元，净利润1.67亿元，全面摊薄EPS为0.955，超出预期。主要原因在于下游需求的旺盛和产能的超额利用。
下游需求保持旺盛，产能超额利用贡献业绩。目前下游市场对组件的需求依然维持旺盛状态，公司订单充足。公司上半年产能利用率达到了200%，第三季度完成的产量根据收入估算在50MW左右，我们上调公司全年的销售量至180MW，同时上调相应的收入预测。
公司超募资金提升未来业绩预期。公司拥有超募资金13亿元左右，未来不论是择机进行进一步扩产，还是向上游硅片环节进行产业链的延伸，都将进一步提升公司的盈利能力和业绩预期。
给予公司增持评级。根据分业务业绩预测，我们上调公司2010~2012年的EPS至1.46、2.31和2.87元，对应当前股价PE为26X、22X和18X。给予公司“增持”评级。
风险因素。下游需求市场明年的增长存在较大不确定性；多晶硅价格及组件价格的波动影响公司的利润水平。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
