| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2010年09月20日 13:36 |
作者： |
牛纪刚 |
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撰写时间： |
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投资要点
石油勘探开采加快步伐，推动上游石油设备制造业繁荣。石油勘探将导致国内三大公司加大石油设备投资支出，推动油气开采装备制造业的发展。
固井设备收入增长稳定，拓宽市场占有率。技术壁垒高，进入难度大，公司利用国外人才和先进技术，预计自身市场占有率提高到50%。
压裂成套设备，提高油田产量的着力点，未来市场空间巨大。我国油田数量巨大，诸如大庆、胜利油田等老油田提高产量的需求下，压裂成套设备缺口大，公司未来增长的主力军。
液氮泵车（撬），全国首家完成设计生产企业。掌握了液氮设备制造的关键技术，成功研制生产了国内首台液氮设备，国产化需求前景光明。
岩屑回注业务，环保和海洋工程政策的直接受益者。公司作为国内岩屑回注业务的领跑者，将会凭借自身技术、成本优势以及经验积累获得更多的国外业务机会，迎来良好发展机遇。
营业网点扩张，油田、矿山设备维修改造和配件业务稳健增长。公司募集资金新建1处维修服务中心基地和13个区域维修基地，将会为公司该业务稳定增长提供保障。
我们预计公司10、11和12年EPS将做到2.52、4.45和6.07。高成长性支持29-33倍市盈率，未来价格区间129.1-146.8元。
（具体内容请见附件）
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