| 来源： |
长江证券研究所 |
发布时间： |
2010年08月24日 15:02 |
作者： |
苏雪晶 |
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撰写时间： |
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主要内容
近日，我们走访调研了华侨城，并与公司高管进行了交流。
Q：“6．29事件”对公司影响A：深圳东部门票收入有所冲击，到访人数从30000下降15000人次，主要是关闭了大峡谷的游乐设施，影响到了其他区域和酒店的收入。在事故认定报告书完成后，公司会准备恢复营业。
Q：今年上半年公司地产业务情况和未来推盘计划？
A：地产上半年主要销售50亿左右，主要区域是深圳、上海、成都等地，大约有20万平米。全年未来销售目标推60万平米，销售金额共180亿。未来推盘9、10月份是高峰，主要区域是上海、成都和深圳。
武汉区域预计明年10月开园，同时明年争取开盘销售，目前地块处于规划设计阶段。天津区域目前也是前期规划设计，7月刚刚拿到土地证，争取后年开盘销售。
预计西安区域今年年底开盘销售；上海浦江镇项目现在销售价格在26000左右，前不久获得的土地价格比较便宜，原因是年初招标所以土地价格有下降，上海区域年初的土地是因为拍卖，所以价格偏贵。
Q：计划未来土地储备在哪个区域扩展？
A：北京欢乐谷2期改造，可能会带来一些土地机会；未来公司采取对外发展，而采取东部模式的是昆明区域。昆明年底获得地产土地4000多亩建设用地，另外租赁了6000亩旅游高尔夫体育公园项目。
Q：公司旅游和酒店业务发展情况？
A：公司深圳多个酒店入住率都排名靠前，目前东部区域配套6、7个酒店。目前深圳区域城市客栈也已对外拓展，和景区配套的酒店业绩都相对出色；但其它区域恐怕短期业绩不会表现明显。
因为集团央企背景，未来可能获得酒店资源，但这要通过国资委进行整合，目前还没有新的进展。
目前景区净利润能到达17%，深圳区域酒店能接近10%。
Q：公司中期报告提出目前各控参股企业共接待游客1039万人次，已突破千万的瓶颈，附加值如何提升？
A：2000万人次目前很容易实现，附加值目前仍没有突破，动漫公司参股本来是想财务投资，但目前可能进行更深度合作。
Q：未来旅游的拓展方向？
A：目前仍是省会城市进行微缩版欢乐谷拓展，也曾考虑过对于景观资源旅游项目的拓展。但从前山东项目的及时退出，也证明这条道路同样是需要时间来进行布局的，目前时机尚不成熟。对于目前的分时度假酒店形式，公司认为必须达到一定酒店和旅游资源后，才有充分交换的余地，但公司目前是在规模扩张上，所以还没有考虑。
Q：关于前段时间，深圳区域的大鹏半岛区域开发热点话题，公司如何关注？
A：目前半岛开发契合的是《深圳综合配套改革总体方案》、《深圳大鹏半岛区域开发策略》等重磅规划的相继出台，围绕大东部，服务和资源进行整合；未来的大东部，是辐射环大鹏湾、大亚湾地区、巽寮湾、汕尾的重要港口。未来规划为深港都市群新兴产业的聚集区；深港都市群滨海文化的承载地和旅游中心；以及深港都市群最具现代化、国际化、高品位的海滨城区；是吸纳高素质人口、承载国际顶级旅游功能的生态居住区。
（具体内容请见附件）
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