| |
公路建设的创新探路者事件描述达刚路机有限公司拟首次公开发行不超过1,635万股，发行后公司总股本不超过6,535万股。
本次发行全部募集资金将用于以下3个项目：1）公司筑路机械设备总装基地及研发中心建设；2）营销服务网络建设；3）其他与主营业务相关的营运资金。本次募投项目将新增744台沥青路面施工机械生产能力，协助实现公司整体销售收入扩大至48,000万元的目标，进一步巩固公司的行业地位，全面提升盈利能力和持续发展能力。
事件评论
公司概况：世界领先的沥青路面技术及设备提供商公司前身为达刚机电，由自然人孙建西、李太杰、李飞宇共同出资组建。2007年，达刚机电以账面净资产70,100,487.18元为基础，按约1：0.699的折股比例折为4,900万股，整体变更为西安达刚路面机械股份有限公司。其中孙建西、李太杰夫妇合计持有公司发行前股份39,067,224股，占本次发行总股本的79.73%，为公司控股股东及实际控制人。
公司本次拟向社会公开发行1,635万股，发行后总股本6,535万股，发行后社会公众股占总股本比例为25.02%。
盈利预测
目前我国路面机械行业仍属于新兴行业，受益于公路建设里程的持续增长和筑路工艺的不断提高，对先进筑路机械需求比较旺盛。公司新增产能可以得到较好消化，公司未来业绩将受益于行业的景气发展，保持较高增速，。
预计2010—2012年归属于母公司股东的净利润分别为58.1百万元，76.9百万元，97.9百万元，按公司成功发行1635万股计算，2010—2012年全面摊薄每股收益分别为0.89元、1.18元和1.50元。
考虑到公司所处行业的成长性以及公司在行业内的龙头地位，给予公司33-38倍市盈率,合理的询价区间为29.37-33.82元。
（具体内容请见附件）
|
