1、公司是国内铁路远动箱变的龙头企业，客运专线市场占有率高达70％。铁路投资的快速增长使得公司业务呈现爆发增长，公司成立6年以来，前5年的复合增长率超过100％。目前受产能限制的影响，09年增速放缓，收入与净利分别增长44％、36％。预计未来几年增长率在30％－50％之间。

　　2、煤炭领域箱变产品，今年有望大幅增长。受山西煤炭整合的影响，大型挖煤机械被大量使用，10/35kV箱变的订单大幅增加。

　　3、电力箱变公司在河北的市场占有率第一，在其他省份无优势。随着国家电网集中招标采购的展开，未来公司在电力箱变的份额有望提高。

　　4、公司未来的战略是超纵向方向发展高电压等级的产品。另外，公司已经完成创业发展的高速成长期，未来近将以健康、稳定、发展为主。

　　5、新厂房预计今年底逐步投产，2013年完全达产，缓解产能瓶颈的压力，产能由目前的700台扩张到4000台。

　　6、公司注重研发投入，研发人员80余人，占公司总人数的近20％。有多项新产品及新项目储备，包括智能电网及相关产品、数字化变电站、节能型变压器、20kV开关柜等。 5、我们预计2010～2011年EPS分别为0.85、1.24元，目标价45元，给予“增持”评级。