中国磷资源丰富，公司地处磷资源最丰富的地区世界磷资源主要集中在中国、美国、摩洛哥、俄罗斯四个国家，中国主要集中在湖北、湖南、四川、贵州和云南，公司地处湖北，磷资源地域优势明显。
　　公司磷资源丰富，除自用外还大量外销公司磷矿石储量达到1.44亿吨，年产能可达到180万吨以上，2009年公司磷矿石产量在130万吨左右，2010年预计可达到160万吨以上，除了满足自给外，公司其余磷矿石外销。
　　磷资源不足将促使磷产品价格长期看涨我国每年磷矿石基础储量呈现递减态势，以目前的开采速度保证开采年限只有30年左右，磷资源不足将促使磷产品价格长期看涨。
　　云贵干旱、贵州限电促使磷价短期上涨由于云贵干旱、贵州地区电力受限影响，当前黄磷产量急剧下降，库存较少，因即将进入农药、化肥用磷采购的高峰期，黄磷用量与采购量势必会增加，短期磷价上涨预期明确。
　　磷电一体化成本优势明显公司拥有10万千瓦水电装机容量，电力成本占50％以上，充足的磷矿资源和磷电矿一体化是公司长期发展的最大竞争优势。
　　根据各项业务综合计算，我们预计公司09年每股收益0.51元，2010年盈利预测为0.86元,2011年为1.23元。
　　合理估值区间为22.2-28.1元绝对估值显示目前A股价格偏低，相对估值虽然仍然偏高，但平均估值结果已经显示具备长期投资价值，给予公司推荐的投资评级。