投资要点事件：
　　天地科技发布一系列公告，1、拟出售天地锡煤51%股权，净资产评估值为7852万元,拟挂牌价为4080万元；2、增持控股子公司天地玛珂17%股权达到68%比例；3、出资10000万元设立全资子公司天地科技（上海）有限公司。
　　点评：
　　我们认为，天地科技出售子公司、收购股权，以及设立全资子公司，彰显出天地重整旗下资产的战略构想，有利于其聚焦主业，提升核心竞争力，客观上也有利于拓展业务，提升盈利能力。具体分析如下：
　　出售天地锡煤可获得丰厚回报。2007年1月，天地科技出资1530万元与中煤地质、富源贸易和北京汇智创达等合资组建天地锡煤，天地持股51%。天地锡煤原煤设计产能为150万吨，分露天和井工开采两部分。根据我们掌握的信息，天地锡煤的煤质和井型未达到理想水平，2009年仅实现净利润1329万元，适时退出可谓是明智之举。按锡煤目前评估值4080万元测算，天地科技投资回报率达到167%，并且还不包括分红。我们估算，出售锡煤可获得2550元投资收益，增厚天地科技EPS约0.038元。
　　增持玛珂17%股权提高话语权。因外方股东-德国macro公司退出，其持有的天地玛珂25%股权转让给天地科技17%，另8%转让给自然人张良。我们认为，此举令天地对玛珂公司的持股比例达到76%，话语权进一步提升，同时，张良等自然人股权比例扩大也可以提高其积极性。从财务贡献来看，增持股权也令天地科技投资收益有所增长，以天地玛珂2008年净利润5811万元测算，其投资收益至少增加988万元，增厚EPS至少0.015元。
　　设立天地上海尽享采煤机大餐。天地科技的采煤机业务主要由上海分公司承揽，因电牵引采煤机实行生产许可证制度，分公司不是独立法人故不具备申办生产许可证的资格。客观上，天地上海的成立也将导致提升电牵引采煤机产能。同时，天地上海是全资子公司，可以保证丰厚利润“肥水不流外人田”..维持评级：强烈推荐。整体而言，增持天地玛珂17%股权可增厚业绩0.015元，出售天地锡煤可增厚EPS约0.038元，天地上海公司短期贡献有限，三项合计增厚十分有限，我们暂不提高盈利预测，继续维持2009-2011年EPS分别为0.98元、1.35元和1.60元的预测。作为国内唯一的煤炭成套装备供应商和服务商，天地科技具有较强的定价能力，行业竞争格局趋于良性，未来具备较强的内生增长能力，且中煤科工资产注入预期明确，故我们继续维持“强烈推荐”评级。