公司为移动通信网络优化方案综合供应商公司为国内领先的移动通信网络优化方案综合供应商。公司营业收入来自两大类：（1）提供移动通信网络优化测试分析系统，主要客户为电信运营商和电信设备商；（2）为电信运营商提供移动通信网络优化服务。09年前三季度，测试分析系统和网络优化服务占收入总比分别为76.6%和23.4%。
　　其中，公司来自三大运营商的营业收入占据公司主营收入的50%以上，09年前三季度来自三大运营商收入的占比达56.25%。
　　电信运营商重组并全业务经营有利于均衡公司业务收入来源，目前不存在过度依赖单一客户的情形。
　　网络优化行业市场规模将持续增长受运营商全业务经营、3G网络建设和开始运营的推动，公司所在的移动网络优化行业将获得高速发展。3G通信网络的优化需求是2G网络的3-4倍，随着3G网络建设进入到后期阶段，运营商在网络优化方面的支出将持续增长。据预测，09-11年国内移动通信网络优化测试分析系统和移动通信网络优化服务市场的规模复合增长率分别达到了13.8%和29.4%。
　　行业竞争充分公司收入增长快速目前移动网络优化行业竞争比较充分，但公司的优势在于产品可以同时满足多种移动技术的优化测试要求和客户的定制化需求；相对产业链上下游的相对独立地位有助于扩大市场范围，减少市场准入障碍。公司专注于移动通信网络优化市场中无线通信侧领域，07-08两年的收入复合增长率为59.3%，远高于同期移动网络优化市场规模21.6%的复合增长率。
　　公司募集资金用于无线测试系统技改与多接口数据优化管理项目、无线网络运维服务项目以及新一代移动通信网络技术研发项目，以上资金募集项目能够保证公司的产品和服务能够满足技术与市场发展需求。公司预期未来三年市场份额能够进入行业前三名。
　　公司盈利水平较高公司注重于提供系统层面产品，减少硬件产品比重，08年毛利率达到68%，高于同行业的中创信测和华星创业等公司；公司总费用率保持在31%-35%之间；公司享受高新技术企业15%所得税优惠以及增值税返还政策，08年净利润率达28.5%。
　　盈利预测与估值随着3G网络建设的持续以及运营商在3G网络优化方面投入的增长，我们预测公司业绩将在09-11年获得快速增长。我们预测公司09-11年EPS为2.08、2.89、3.86元。