| 来源： |
东北证券研究所 |
发布时间： |
2009年12月16日 15:37 |
作者： |
荀剑 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
中国重工是中船重工集团下属的上市公司。公司的经营范围是船舶配套产品设计、制造、销售和租赁，舰船配套技术开发和服务，具体业务包括：船用动力及部件的设计和制造；船用辅机的设计和制造；运输设备及其他配套设备的设计和制造。公司是国内研发生产体系最完整、产品门类最齐全的船舶配套设备制造企业，是国内海军舰船装备的主要研制和供应商。
2008年，集团公司营业收入达到1034亿元，实现净利润45.8 亿元；截止2008年末，手持合同金额为2004亿元，手持船舶订单3359万吨。
船用动力及部件在营业收入和营业利润的占比最大。在2009年上半年的销售情况看，船用动力及部件、船用辅机、运输设备及其他占营业收入的比例分别为73.42%、20.59%、5.99%；占营业利润的比例分别为66.54%、33.26%、0.20%；毛利率分别为7.21%、12.85%、0.26%。
公司具有完善的产业链条，强大的科研实力，较高的市场份额等明确的竞争优势，加之产业政策扶持力度逐渐增大，公司竞争优势明显。
随着募集资金到位，公司三大业务产能将明显增加。考虑公司的竞争优势和下游市场环境，我们预计民用船舶装备可以保持15-18%左右的增长，军工和能源装备可以达到20%左右的增长。
预计2009-2011年公司EPS分别为0.22、0.25、0.30元。
预计公司A股上市后的合理价格区间应在7.00—8.00元之间。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
