我们认为，医药企业的核心价值集中在两头：产品和销售。公司拥有包括速效救心丸在内的独家品种109个，其中独家剂型47个，独家处方62个，是上市公司中独家品种最丰富的公司。这些丰富优秀的产品储备是公司最宝贵的资源，适当的营销策略将有力橇动市场带来收入的快速增长。而最近信息公司的营销改革是成功有效的，我们提高公司09、10年的盈利预测，EPS分别为0.81、0.93元，继续给予增持评级，未来一年合理价值为23.25-27.9元，相当于2010年PE25-30X。

　　公司营销改革的核心，是在深度分析产品的市场需求基础后，筛选了21个大品种，以此来拉动公司整体销售的增长，其中一线品种8个，包括上亿规模的速效救心丸，以及销售规模超过五千万的清咽滴丸、紫龙金等；此外，二线品种7个，其余潜力品种6个。由于这21个品种占据了公司近80%的工业销售收入，这些品种将直接决定了公司业绩的增长趋势。

　　在营销队伍建设方面，公司也在积极推进。医院销售一直是公司的弱项，与此相对应的，是打破区域管理模式，向专业化的分线销售转变，任命产品经理，责任与利益直接落实到人。在业务区域上，目前公司70%主要还是集中在华北地区，预计用2年时间去逐步完成业务格局的转变，最终实现外地市场收入占70%的目标。

　　一系列改革下，公司收入增长趋势明显，费用率明显下降，盈利能力明显提升；终端价格得到理顺，现金流回款也健康有序，营销改革成绩显著。（具体内容详见附件）