| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2009年04月30日 14:01 |
作者： |
刘深 |
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事件描述：公司于4月27日下午在东软大连河口软件园组织了投资者交流会。公司董事长兼CEO刘积仁先生、总裁王勇峰先生、CFO王莉女士、COO卢朝霞女士、主管战略、人力资源的高级副总裁王经锡先生、副总裁兼董秘王自栋先生出现会议，并就投资者关心的问题做出解答。会议要点如下：
国内解决方案市场仍处于黄金发展阶段的前期：公司国内市场定位为基础信息设施产品与服务提供商，目标市场为政府、电信、金融、电力等行业。
公司08年自有软件合同额突破20亿，占比达55％，较上年提高8％。目前，公司在社保领域的市场份额超过50％、电力领域在30－40％、电信市场在20－30％。公司解决方案每年70％的营业收入来自老客户，而服务收入近几年的增长均在20－30％。公司认为目前国内解决方面市场潜力巨大，行业集中度还很低，行业洗牌仍不充分，国家4万亿投资将对公司产生正面影响。公司09年国内市场营收目标是较08年增长18％。
国际软件外包业务机会多于威胁：由于金融危机对公司的国际客户（发包商）影响较大，公司09年软件外包业务存在着较大的不确定性。不过，公司认为外包市场最困难的时候已经过去，而且对于公司而言，机会多于威胁。公司的外包业务主要为产品工程，即嵌入式软件业务外包，主要客户为Nokia、Sony、东芝、阿尔派等手机或消费电子巨头。由于目前客户成本压力明显，但新产品的创新又是他们战胜危机的必然选择，所以他们将大幅消减其本土外包合作伙伴的订单（通常本土外包合作伙伴可获得其80％的外包业务），转而将更多的外包业务交给低成本的合作伙伴。公司经过多年的与国际巨头的合作，目前已经成为其客户认可的优秀供应商，将明显收益。虽然，公司在09年外包合同额需要在09年年中才能确定，但从以确定的合同看，项目的价格没有出现下降的现象，而且用户还愿意考虑与公司分担人民币汇率波动所带来的风险。（详细内容请参阅附件）
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