| 来源： |
平安证券研究所 |
发布时间： |
2009年01月21日 15:15 |
作者： |
刘军 |
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撰写时间： |
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1、中国移动通信用户数继续保持稳健的增长，移动增值业务收入也保持同样的稳定增长。
2、短信仍然是收入规模最大的移动增值业务，但增速低于增值业务总体增速。彩铃、WAP、彩信、IVR 等增速更高。
3、3G 商用将直接推动WAP 和彩信的发展，其中WAP 将是3G 时代最具吸引力的应用。我们对WAP 的使用情况及未来进行了初步分析，认为WAP 业务前景广阔，其中在线视频的表现值得关注。
4、公司未来 2G 业绩增长前景明确，3G 项目储备则已经抢占了一定的优势地位。
5、我们预测公司 2008～2010年每股收益分别为0.46、0.62、0.84元，虽然动态市盈率水平较高，但考虑到公司未来存在爆发性增长的机会，我们首次给予其“推荐”的投资评级。（具体内容请见附件）
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