| 来源： |
证券导刊 |
发布时间： |
2009年01月06日 16:04 |
作者： |
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公司是国内最早的增值电信服务提供商之一，拥有八年的业务运营经验。电信运营商三足鼎立，公司作为增值服务提供商将会收益。一方面，增值服务市场大幅度扩容，移动增值业务正在成为电信运营商重要的收入来源。预计未来2到3年增值业务增长率将达到30％以上，其所占比重将超过移动通信收入的50％。；另一方面，在三足鼎立的新条件下，面对在产业链中具有核心地位的移动运营商，公司将具有更高的议价能力和更宽松的生存环境。
迟来的3G，迟到的回报。公司募集资金项目包括基于3G通信的手机视频流媒体和位置服务，相关技术己经完善。因为3G商业运营一再延后，使得这些项目耽搁了一年。公司在上市之初考虑到这一风险，计划在3G进程明朗之后项目立即启动，并确立市场领先地位。因此，从2009年公司有望开始收获这"迟到"的回报。
今日投资《在线分析师》显示，公司2008至2010年综合每股盈利预测分别为0.47、0.64和0.77元，对应动态市盈率为28.8、21.2和17.6倍。当前共有9位分析师跟踪，1人建议强力买入，4人建议买入，4人建议观望，综合评级系数2.33。未来3年，移动增值服务领域产品和服务的更新将非常迅速，服务提供商将会迎来又一次历史性发展机遇。结合可比公司估值水平和公司在3G业务上的增长潜力，新时代证券给予公司在2009年22 -25倍市盈率比较合理，合理股价在14 .0-16.0元之间，给予"推荐"评级。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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