| |
投资要点：
1、公司依托资源丰富,且所处子行业度高景气的央企大股东——中国生物技术集团,中生集团是国务院国有资产管理委员会管理的重要骨干企业,中国最大生物技术企业集团,我国生物制品特别是疫苗产品和血液制品主要供应者,六大生物制品研究所覆盖了国内相关领域绝大部分产品,并代表国内生物制品行业最高技术水平，因此公司战略发展地位突出,而且未来具有持续的注入优质资产预期。
2、国家免疫规划(EPI)直接扩大了计划免疫疫苗的市场需求,计划疫苗行业值得长期看好,中生集团作为我国最大疫苗生产供应商,受益最大。
公司业绩增长主要靠麻腮风系列的二联、三联疫苗和乙肝疫苗等重点品种拉动。水痘疫苗将由于市场竞争加剧而增长放缓，毛利率也会出现下降。
3、血液制品业务方面，公司受制于投浆量而难有起色，预计明年一季度公司与成都蓉生合并后，实际投浆量规模和血液制品销售规模将达到行业领先水平，预计公司2009年将新增1亿股左右，成都蓉生贡献每股收益0.08元。为公司将来的业绩增长奠定基础。(具体内容请见附件)
|
