| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2010年02月26日 16:36 |
作者： |
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核心提示：在目前整体经济和政策走势都不明朗的背景下，两会无疑将给投资者提供一些前瞻性的指引，而如何分析两会带来的机会，以及政策走向，无疑有助于帮助我们把握相应的机会。
在目前整体经济和政策走势都不明朗的背景下，两会无疑将给投资者提供一些前瞻性的指引，而如何分析两会带来的机会，以及政策走向，无疑有助于帮助我们把握相应的机会。
一、灵活的政策基调仍难改变
我们认为，之前中央经济工作会议所提出要处理好保增长、调结构、管理通胀预期的关系，恐怕仍是本次两会的主基调，灵活的政策选择让希望政策方向有所明确的投资者可能会有所失望。
这主要是由于当前复杂的经济环境并没有改变，外部经济压力和内部结构性压力未有明显减缓，同时资产价格上涨和通胀趋势也不得不防。因此从整体上来看，对于宏观调控的基调仍可能保持一个相对灵活的表述，这方面给市场的预期仍然是不确定的。
从长期来看，灵活调控恐怕意味着适度宽松的货币政策仍然经常性出现超预期的收紧和放松。相比市场一致预期的政策退出，由于外部环境压力加大（欧洲债务危机可能蔓延），因此可能引发的货币政策再度超预期放松反而值得警惕。
二、如何应对外部环境
在金融海啸以后中国经济正在以骄人的表现企稳回升。但在国际金融危机的冲击下，我国的外部发展环境发生了重大变化，经济发展既面临新的战略机遇，也面临新的严峻挑战。
目前针对中国贸易摩擦的各类时间日益多发，这意味着我国不但要面对全球经济疲弱的压力，同时也要承受着来自于各国的相对贸易压力。而如何针对这种外部压力转型国内经济，不但牵涉到汇率的问题，还同样牵涉到国内政策尤其是如何真正释放内需的问题。
而从短期来看，政策面对升值问题仍然是严防死守，力图通过出口缓和当前国内经济的压力。
三、如何实现内部转型
相比以上的情况，实现内部转型更是从问题的根本着手，而如何加快推动城镇化无疑成为重中之重。向内需型经济模式转型，不但是化解外部压力、打开政策死结，也是梳理一系列相关的经济和社会结构性矛盾的关键。
具体来看，我们认为在本次会议上民生保障等问题将会“长篇大论"，而涉及民生问题的城镇化建设比如保障房建设等也不会回避。除此外，关于传统产业结构调整的问题，新兴产业发展问题，农业发展问题等等，都可能成为市场关注的焦点。
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