| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2009年11月03日 16:52 |
作者： |
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提要：反映宏观经济运行的先行指标PMI继续上升，同时刚刚结束的三季报业绩披露情况显示，三季度业绩环比继续增长，说明行业景气已经明显回暖。经济复苏趋势和上市公司业绩的改善正成为A股市场上涨的主要动力所在……
[热点聚焦与市场机会]
承接上日涨势，周二深沪大盘继续小幅震荡攀升，深沪股指分别上涨1.13%和1.22%;其中上证综合指数成功收复3100点整数大关。从成交量继续放大的盘面特征来看，市场人气趋于活跃。
从技术角度来看，虽然60天均线维持缓慢下行的趋势，但5日均线已拐头向上并有上穿10日均线的迹象，同时带动20天均线上行。周一上证综合指数在强势突破各短期均线、60天和120天均线之后，技术走势已经明显改观，预计上述均线系统有望对指数运行形成一定的支撑。
值得强调的是，随着全球经济的逐渐好转，各大经济体央行刺激政策的“退出时机”已成为市场关注的焦点。以色列、澳大利亚、挪威三家央行渐次加息在一定程度上强化了全球货币政策紧缩的预期，成为影响金融市场走势重要干扰因素。同时，美联储将在本周三将宣布最新的货币政策决议。市场普遍认为，尽管上周公布的美国三季度GDP数据显示，在经历了70年来最惨重的经济衰退后，美国经济可能已经走过转折点，但美联储并不急于加息，并将在本周会议上维持利率接近于零的低点不变。
就国内货币政策而言，在加强通胀预期管理的背景下，近期央行在公开市场的回笼力度明显升级，这对流动性预期形成一定的负面压力。但值得提醒的是，反映宏观经济运行的先行指标PMI继续上升，同时刚刚结束的三季报业绩披露情况显示，三季度业绩环比继续增长，说明行业景气已经明显回暖。经济复苏趋势和上市公司业绩的改善正成为A股市场上涨的主要动力所在。
从周二的热点表现来看，受益产业升级和产业政策扶持的新能源、发电设备、节能环保等题材股受到市场的积极追捧。值得关注的是，随着12月举行的哥本哈根会议的临近，国内相关产业政策的出台预期也随之升温;同时，全球对气候问题的关注，将使得资本市场对低碳经济的关注度再度上升。可以预期的是，未来一段时间，新能源和节能环保题材将存在较好的表现机会，投资者加大对低碳板块的关注。重点包括新能源板块的风电、核电、光伏发电、生物质能发电、地热能、氢能等;节能环保板块的智能电网、新能源汽车(动力电池)、建筑节能、半导体照明节能、余热锅炉、余压利用、清洁煤发电和清洁煤利用板块(包括CMD项目)等。
另外，产业政策重点扶持的下一代互联网、3G以及电子信息、电子器件等行业也值得积极关注。再次，随着全球经济的持续好转，通胀预期逐步加强。通胀预期催生的上游资源板块、农业板块投资机会应引起投资者重视。
[风险提示与策略]
央行公告显示，11月3日(周二)中国人民银行将发行2009年第五十四期中央银行票据。本期票据期限1年，发行量220亿元。本周公开市场到期资金量为850亿元。在加强通胀预期管理的背景下，央行在公开市场的回笼力度明显升级。可以预期，在数量收紧之后，价格工具将进入央行的视野。
[今日消息面]
周二主要有以下信息值得投资者关注：
1、据透露，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家国有商业银行10月新增人民币贷款约1360亿元，较9月的1104亿元明显回升。此前央行数据显示，四大行9月新增人民币贷款1104亿元左右，为年内四大行单月新低。未来几个月中行贷款会保持较为平稳的增长。
2、经中国证监会核准，招商证券3日刊登首次公开发行股票的招股意向书，将发行不超过3.6亿股A股。根据发行时间安排，招商证券自3日至5日在深圳、上海、北京三地向询价对象进行路演推介，9日至10日进行网下申购及缴款，10日进行网上申购及缴款。这意味着，招商证券将成为5年来第二家通过IPO上市的证券公司。招商证券现持有博时基金49%的股权。
3、随着上市公司三季报披露完毕，社保基金的投资路线图也浮出水面。据统计，在二季度减仓后，三季度社保基金环比大幅加仓逾八成。在行业选择上，社保基金偏好信息技术业、交通运输仓储业和纺织服装毛皮业等。从单只股票增减仓数量分析，三季度社保基金减持数量最多的股票为山东高速、鞍钢股份、啤酒花、国投新集，分别较二季度减少了3664万股、1947万股、1528万股、1395万股。而增持最多的股票为大秦铁路、中国联通、南山铝业，三季度持仓分别为29859万股、7199万股、6036万股。
4、在11月2日举行的2009中国互联网大会上，清华大学教授李星透露，由于现有的IPv4地址可能到2011年、2012年就不够用了，目前运营商已经制定好了针对IPv6(下一代互联网协议)的商业化方案，可能近期会公布。根据CNNIC的统计，中国互联网用户是3.4亿，绝对数是全球第一。
[今日市况]
承接上日涨势，周二深沪大盘继续小幅震荡上攻，深沪股指分别上涨1.13%和1.22%，双双以小阳线报收，成交约2951.28亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3085.74点开盘后在新能源、节能环保、化纤等热点带动下继续震荡走高，盘中最高冲高至3121.20点，报收3114.23点，成功收复3100点整数关口阻力。深成指相应继续小幅攀升。
从盘面情况看，两市个股继续呈现普涨局面，其中上海市场涨跌家数比例为819：76，深圳市场涨跌家数比例为766：93。涨幅榜方面，海立股份、中国嘉陵、神马实业、凤凰光学、罗顿发展、曙光股份、南京化纤、深赛格、天奇股份、金飞达、德赛电池等32只个股涨停。从板块风格来看，新能源与发电设备、节能环保等题材股表现较为活跃，位居涨幅前列。另外，电力、造纸、家电、航天军工等也有良好表现。
周二，上证综合指数以3085.74点开盘，最高3121.20点，最低3078.94点，报收3114.23点，上涨37.58点，涨幅为1.22%，成交1734.70亿;深成指以12754.70点开盘，最高12903.68点，最低12727.48点，报收12859.86点，上涨144.21点，涨幅为1.13%，成交约1216.58亿。
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