| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年08月18日 05:52 |
作者： |
|
| |
短期将继续震荡调整走势
⊙国金证券
我们目前的看法是，A股短期将继续震荡调整，中期谨慎乐观。
短期震荡调整：1、基金过高仓位仍然需要适当调整，在8月下旬压力可能会有所缓解。2、流动性的政策博弈仍在进行，等待政策暖风；中期谨慎乐观：1、快速调整正较迅速地修复估值压力。2、实体经济仍然会呈现出复苏格局，目前的波动尚不影响我们对企业盈利持续回升的判断。3、未来流动性在储蓄分流、本币升值、流通速度加快背景下，总体仍处于充裕格局，对A股市场的支撑仍然存在。
配置上短期需要注重均衡，建议在配置上适当增加防御性、风格上适当关注主题投资，同时寻找更确定的增长机会，这既是阶段性的配置调整，也是对前期市场过度偏周期配置的一种必要的平衡。中期加大对银行、地产的关注度。同时我们认为随着估值修复，以及经济复苏进程的推进，未来获取超额收益的主要方向仍然在银行、地产以及中游行业。本周我们分析了中国?东盟自由贸易区建立的影响。从主题看，既有政策的刺激，同时也符合目前出口复苏的投资线索。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
