科德投资 苏海彦

　　周三沪深两市小幅上扬，在早盘压抑了一段时间之后市场午间在金融股翻红的带动下继续走强。今天盘面当中房地产股的回落态势比较明显，但是医药、汽车和环保板块的崛起刚好弥补了这个空缺。另外，黄金股午后的崛起也带动了一波风潮。整体来看大盘近期仍然维持强势，板块轮动特征明显。

　　一.城镇化是基础

　　媒体报道，《新疆城镇体系规划(2012-2030年)》目前已获自治区党委批准即将公布，受此利好影响多家新疆上市公司周三大涨，新疆城建和西部建设涨停板。近期城镇化一直是一个被讨论得比较多的大热点。加速城镇化发展已经被写入十八大报告当中，城镇化将是今后一段时期内市场不断关注的题材。

　　关于城镇化这一热点的个股挖掘，前期市场已经炒作了水泥和中小市值地产公司，近期透过新疆板块走势来看，城建类个股也被资金关注。不过我们认为城镇化是一个非常广阔的概念，可挖掘的地方还非常多。例如在城镇化的过程中公共交通的需求矛盾是十分突出的，轨道交通建设将会是城镇化发展中一个受益较大的工程。另外从交通智能化管理以及户籍制度升级的角度来看，信息系统也隐藏不少投资机会。

　　总之，城镇化绝对不只是地产和水泥这么简单。

　　二.政策定调是重点

　　明年的经济政策将会是什么样子是市场非常关心的一个问题，即将到来的中央经济工作会议将会给出一个非常明确的答案。市场经过了一个阶段的快速反弹，要想有进一步的表现需要更多的核心政策支持。中央经济工作会议将会为未来政策走向提供参考，农业、城镇化、水利建设等这些议题都可能成为会议热点。

　　在会议召开之前市场会对政策面怀有比较大的期待，因此大幅回调的概率不大。但是一旦会议召开完毕，整个大盘就会迎来近期最大的一个调整时间段。因此操作上需要注意这点，会议之前仍可选择绩优股做多。