| 来源： |
金百灵投资 |
发布时间： |
2011年01月20日 16:38 |
作者： |
秦洪 |
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昨日A股市场出现了震荡中重心回升的趋势，其中水利板块、高铁板块充当了市场的领涨兴奋点。而他们的共同特点就是国家在未来数年内仍将大力投资的行业热点，难怪有观点认为，从当前产业投资热点中就可以挖掘出A股市场未来的板块热点，那么，如何看待这一观点呢？其间的逻辑如何？如何挖掘其间的强势呢？
产业投资热点带来两大做多动能之所以实体领域的产业投资热点往往会成为A股市场的板块热点，其间的逻辑思路主要有两个，一是实体领域的产业投资热点，往往意味着相关产业的上市公司的业绩将出现突飞猛进的增长。以高铁产业为例，随着我国启动高铁产业投资以来，中国南车、时代新材等个股的主营业务收入持续快速增长。而新筑股份等相关铁路辅助设备类的上市公司更是大单不断，意味着未来数年内的业绩将出现持续增长的趋势。
二是产业投资热点符合主流资金的选股思路。诚如前述，产业投资热点的相关上市公司未来的业绩成长趋势相对确定，而证券市场最大的风险来源于不确定性，所以，越是确定的东西，越有望引发各路资金的追捧。因此，未来拥有相对确定成长预期的高铁、水利、核电、风电等在近一、两年一直是A股市场的投资热点。而且，在2003年以来的A股市场趋势也反复佐证着这一投资思路，比如说在2003年的电力投资火爆，使得电力设备业的ST东锅（后与东方电机合并整合成目前的东方电气）更是成为ST股中的绩优高成长股。故在持续的验证过程中，越来越多的资金开始关注起未来的产业投资热点，从而推动着产业热点反复成为A股市场的炒作热点。
如何挖掘产业热点呢？
现在的问题是，如何挖掘产业热点股呢？就目前来看，建议投资者从这么两个思路出发，一是从国家宏观政策的思路出发。由于目前货币政策从适度宽松走向稳健，言下之意就是货币政策有从紧的意图，而保经济增长、保充分就业的政策取向不会有丝毫的改变，在此背景下，必然使得积极扩张的财政政策充当着经济增长的引擎，受此影响，通过大型基础设施的建设来达到推动经济增长的目的就相对确定。也就意味着未来的高铁、水电、水利、城市轨道交通的大型基础设施前景就相对确定且乐观，进而辅就了A股市场的寻找强势股的思路。
二是从改善居住环境等国家产业政策思路的角度寻找未来的持续产业热点股。随着经济的发展、居民收入的提升，对环境的保护意识也达到了一个前所未有的高度，在此背景下，必然会产生政府、企业、个人投资环境保护，以达到改善居住环境的目的。在此思路引导下，环保产业也是未来数年的热点产业。这里的环保包括桑德环境、盛运股份等为代表的固废处理、垃圾焚烧等细分产业，也包括万邦达、碧水源以及即将发行的中电环保等废水处理细分产业。而三聚环保、三维工程、天立环保等致力于改善大气环境的相关细分产业也是未来的产业热点，其间也会有高成长的品种。
三类个股可密切关注综上所述，目前A股市场的选股思路说难也难，因为在量能萎缩、持续紧缩的货币政策信息不时出现的大背景下，很难对热点的短线趋势作出准确的判断。说易也易，因为只要把握住产业热点的演变思路，基本上就可以把握高成长股的运行路线。由此可见，易、难主要体现在是短线还是中长线，如果立足中长线，从产业热点的思路出发，操作还是相对简单的。
循此思路，在操作中，建议投资者积极跟踪三类个股，一是产业投资热点，包括前文提及的高铁、水电、核电、水利、城市轨道交通等相关产业链个股，其中高铁的新筑股份、水电的浙富股份、核电的中核科技、水利的安徽水利、城市轨道交通的众合机电等品种均有不俗的表现。
二是环保等符合产业发展趋势的投资热点股，主要包括盛运股份、天立环保、先河环保、桑德环境、万邦达、九龙电力等个股。而即将发行上市的中电环保的发展前景也相对乐观。
三是符合产业政策导向以及产业发展趋向的品种，比如说煤炭机械化、农业机械化、纺织机械化等个股。郑煤机、山东矿机、林州重工、江淮动力、新研股份、经纬纺机等品种就是如此。另外，对符合环保发展趋势的产品替代效应明显的康得新、浙江众成等个股也可跟踪。
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