| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2010年04月09日 16:40 |
作者： |
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核心提示：在连续几日的利空之后今日迎来久违的利好，工信部等八部委联合印发《关于推进第三代移动通信网络建设的意见》力挺3G产业，股指行情下周五挂牌，美股上扬这些好消息重振市场信心。在利好刺激之下，今日A股小幅下挫之后便一路震荡上行，沪指全天上涨26.64点，收于3145.35点，重新站在半年线之上。今日的一根中阳结束了三连阴跌势，加上利好的刺激在一定程度上提振了市场信心，然而随着股指期货临近，大盘蓝筹依然表现低迷，这似乎有些反常，为什么会出现这种情况，蓝筹行情能否持续？后市主力资金又将如何布局？具体且看下文分析！
一、影响主力行为的信息与解读
1、工信部等八部委于4月8日联合印发了《关于推进第三代移动通信网络建设的意见》，投资4000亿八部委力挺3G产业；
2、股指期货正式启动静待合约下周五挂牌；
3、受航空业并购传闻以及美国主要零售商销售超预期等消息的提振，8日纽约股市低开高走，三大股指全线走强。
信息解读：在连续几日的利空之后今日迎来久违的利好，重启3年期央票表明上是加紧了紧缩力度，但是从另外一个角度来看央行倾向数量型调控手段又缓解短期内加息的压力。工信部等八部委印发《意见》力挺3G产业，对于互联网、通信板块来说是重大利好，这也刺激了市场资金对这些新兴产业的炒作，成为今日市场一大亮点，这突如其来的利好加上美股上扬在一定程度上提振市场信心。尽管下周五股指期货就要挂牌，今日大盘蓝筹股依然表现低迷，这与市场资金面偏紧有一定的关系，因此市场近期内更多的是参与对政策收益的新兴产业进行题材炒作。
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标55，主攻板块：沪深300、电子、金融
短期行为：多空平衡，与散户博弈；
中长期行为：以防御为主。
据德圣基金研究中心显示，截至4月1日，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位基本保持平稳。可比股票型基金平均仓位为82.82%，相比前一交易周略升0.5个百分点，测算期间沪深300指数上涨5%，存在较为明显的被动增仓效应。
具体来看，扣除被动仓位变化后，91只基金主动增持幅度超过2%，其中29只基金主动增仓幅度超过5%；相比前一交易周，增持基金数量明显缩减。减仓基金方面，154只基金主动减仓幅度在2%以上，其中51只基金主动减仓超过5%.可见在上周蓝筹股发力、股指上扬的情况下多数基金选择了降低仓位，值得注意的是，监测数据显示，上周华夏和银华两家基金公司旗下基金整体也呈现出减仓的态势。另外一方面，数据显示，基金3月增持债券190亿元，这是基金在2010年以来连续两月增持债券，可见基金在近期缓慢降低仓位同时加大债券配置，显示出他们避险情绪依然较重。
2、保险、社保：共振情绪指标55，主攻板块：金融、地产、机械、钢铁
短期行为：波段操作；
中长期行为：谨慎看多。
保监会2日发布的数据显示，险资2月加仓投资。截至2月底，保险业投资达27129.22亿元，环比增加701亿元，增幅2.65%；根据理财周报的报道，一些中小保险机构目前仓位处于30%~50%的低位，而几大保险巨头由于资金盘大进出不便，仓位稍微高些。随着四季度以来的调整，大盘也下跌一定空间，保险资金近期已经显示出进场抄底的迹象，数据显示，3月26日之后，股市每天流入近百亿资金，其中机构资金占绝对大头。虽然难以评估其中到底有多少来自险资，但是部分险资近日重新入市，却已成为业内公开的秘密。
而在对后市观点方面，与此前基金券商一致唱多、表示风格转换已经开始不一样，保险机构大多表示看不清，并且不认为风格会转换。
一方面他们资金在不断进场，另外一方面在观点上表示看不清和否认二八转换，这不排除是他们再次借低位进行阶段抄底，进行波动短线操作。因此保险资金的这种行为也难以对市场行为趋势性的推动，反而加大市场中短期的震荡幅度。
三、投资机会与风险
行为方向总结：在连续几日的利空之后今日迎来久违的利好，工信部等八部委联合印发《关于推进第三代移动通信网络建设的意见》力挺3G产业，股指行情下周五挂牌，美股上扬这些好消息重振市场信心。在利好刺激之下，今日A股小幅下挫之后便一路震荡上行，沪指全天上涨26.64点，收于3145.35点，重新站在半年线之上。今日的一根中阳结束了三连阴跌势，加上利好的刺激在一定程度上提振了市场信心，然而随着股指期货临近，大盘蓝筹依然表现低迷，看起来似乎有些反常，这背后主要是三大原因，一方面近期央行量化紧缩措施不断，加上银行再融资预期市场资金偏紧，第二是人民币升值预期在短期之内降温，热钱也随着美元的走强有所回流，第三是在新兴产业、地方区域扶持政策之下，题材板块赚钱效应较大，难免资金从不温不火的大盘蓝筹股流入这些题材板块进行短炒。因此，后市蓝筹行情再启的前提一是人民币升值升温热钱流入，二是题材炒作接近尾声，资金纷纷从小盘题材股流出；三是居民储蓄活期化再现，新基金发行加速。一旦出现这些特征，那么蓝筹行情将有望成为下一波行情主导。
短期（1个月内）机会和风险：短期市场共振情绪指标为55.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：通信、医药、节能环保、低碳经济。
中期（1~3个月）机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为55.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：银行、铁路、医药、低碳经济及资产注入重组预期个股。
情绪指标提示：
大幅看跌 看跌 看平 看涨 大幅看涨
0 25 50 75 100
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