| 来源： |
科德投资 |
发布时间： |
2009年11月23日 10:53 |
作者： |
王志坚 |
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上周的市场整体呈现出了先扬后抑的局面，但局部却出现了“先抑后扬”的反差格局，展现出了结构性行情在向纵深推荐，蓝筹的整体循环攀升带来了市场估值水平的平均化推进。盘中来看，包括电子、医药、钢铁、地产、农业、水泥都出现了不同程度的扬升，而成交量能在获得有效突破之后也保持在较高的水平线上，凸显了流动性充裕的资本效应。此外，政策性气息浓厚笼罩市场，特别是关于“房贷”收缩方面使得地产板块本周陷入了泥潭。相对于其他板块，如医药、农业等则掀起一波波巨量换滚式重叠而至。整体上，本周的市场挑战了上方的前期套牢盘，为下一步的冲关刷新打下了良好基础，而后续如何叠加式成长有待于集合“蓝筹”群体的群力，如何辨别其中真伪呢？今日重点结合有关消息面剖析如下：
市场投资焦点
1、新能源汽车发展规划上报国务院，预计明年3月正式颁布。新兴产业规划迎来了发展加速跨越周期。
2、国研中心：第4季度中国经济增长有望超过10%，宽松政策明年仍将延续，采取稳定经济增速和稳定物价的双稳目标，主打“通货膨胀”。
3、近700亿指数基金本周进入建仓期。热点轮转的博弈过程中，集中爆发效应一触即发。保险资金继9月份加仓811亿元后，10月份又继续加仓633亿元。做多基调不改。加之热钱效应滚滚而至，市场结构性流动性充裕仍将点燃新的“蓝筹”战火。
4、海通18.22亿港元入主香港大福证券，25日复牌。并购浪潮挤入券商行业，高盈利成长前瞻将得到价值体系重估后的挖掘。
5、中国油企明年自沙特购买原油量较今年增长12%，即日需求量为104万桶。充分表明了经济实体对于能源需求的有效拉动，这不仅从局部稳定了能源价格，同时也将带来能源体系的改革加速风行。
6、国务院400人考察团“摸底”新疆区域振兴。大西部建设进入了全面攻克阶段。
消息面透析
1、周小川：利率利差将保持在一定水平。
2、292只开放式偏股基金年内全部实现正收益。
3、兴业银行拟配股融资180亿元，工商银行支持银行信贷资产证券化。
4、贾康：促进工业节能减排财政刺激方案将出台。紧系“经济结构大调整”，市场战略性投资或推升环保类剧情。
5、本周A股市场将迎来逾12.33亿股股改限售股份与13.69亿股首发原股东限售股份解禁上市流通，总解禁市值达511.6亿元。分流现象与减持风险再次逼近市场心理边缘。其中，平煤股份(601666)周一首发原股东限售股份10.78亿股，解禁市值为352.28亿元。而解禁的集中爆破从波及范围来看十分有限。
6、欧洲央行行长特里谢在上周末的欧洲银行会议上表示，欧洲央行将逐步撤回旨在增加市场流动性的应急措施，以确保其不会导致通货膨胀。
在延续政策的持稳过程中，资金的博弈以机构主导掀起，而目前来看，包括保险资金、QFII、基金等都揭开了全面抢筹浪潮下，耐心的投资者可以从中觅寻06年底结构性牛市起航的重复现象。而面对十二月即将到来的年内新一波接近浪潮2180亿元是否能够动摇当前的市场根据呢？从基金看好未来较长时期的投资曲线来看，我们认为资本叫劲的根源在于首发限售股东的非理性抛售。整体来看，资本升值进入了新的成长周期，关注人民币升值以及盈利拐点的明确划线。
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